Slik investerte Justin Ernest nesten 500 millioner dollar i populære startups uten en tradisjonell VC-fond

Justin Ernest har investert nesten 500 millioner dollar i populære teknologiselskaper det siste året. Han har gjort dette uten å starte en formell VC-fond, en prosess som ifølge ham tar nye forvaltere mellom 12 og 18 måneder. I stedet har han brukt spesielle strukturer som SPV-er for å tilby aksjer til en gruppe på omtrent 30 mindre institusjonelle investorer.

Ernest har tidligere jobbet i over fem år i Playground Global, der han investerte i dyp teknologi og ledet innsamlingsarbeid. Han oppdaget at familiekontorer og mindre investorer ønsket å investere i de raskest voksende AI-selskapene, men de hadde ikke tilgang. Han brukte sitt brede nettverk for å sikre seg aksjer i høyprofilerte selskaper som har offisielle finansieringsrunder.

Sabertooth Capital, firmaet hans, har investert i ti selskaper, inkludert Anthropic, Anduril, Base Power, Databricks, PsiQuantum og SpaceX. Hver avtale behandles som et eget fond, ofte strukturert som en SPV. Ernest skriver sjekker på mellom 10 og 275 millioner dollar, og deltar alltid i selskapsgodkjente runder.

Benjamin Wagner, en investeringssjef for et familiekontor, sier at Ernest er en autentisk investor som skiller seg ut. Han prøvde å investere i PsiQuantum, et selskap verdsatt til 7 milliarder dollar, men selskapets finansdirektør anbefalte at han investerte gjennom Sabertooth i stedet. Ifølge Wagner var dette en bekreftelse på at Ernest er legitim.

Ernest har utdannelse fra Harvard Business School og har utviklet sine kommunikasjonsevner etter å ha overvunnet en taleforstyrrelse. Han sier at hans superkraft er å være sentrum av nettverket sitt. Han kan vanligvis ringe fire, fem eller seks personer for å samle inn kapital til en ny SPV.

Sabertooth har allerede hatt en stor avkastning da Groq ble lisensiert og kjøpt av Nvidia for 20 milliarder dollar. Nå forventes SpaceX sin børsnotering denne fredagen og Anthropic sin senere i år. Ernest har som mål å til slutt starte en tradisjonell VC-fond, men han mener at SPV-ene har vist hans gode resultater.